10年期美债收益率和美元/日元的相关性回归！
2023-02-16
美国10年期国债收益率自8月2日以来一直在上升楔形中走高，直到突破顶部趋势线并在10月21日创下4.335%的高点。通常情况下，当价格（或在这里应称为收益率）未能在形态的一侧保持突破态势时，它通常会移向另一侧进行测试。这一关键的美债收益率最终在2022年11月10日跌破该形态的底部趋势线并大幅走低（稍作回顾，美国在2022年11月10日发布了非常疲软的CPI数据）。此后，美国10年期国债收益率交投于3.321%至3.90%之间。从2022年8月2日低点到2022年10月21日高点区间的50%回撤位为3.426%，但它已经多次充当该基准收益率的支撑位。
来源：Tradingview, Stone X
在240分钟图上，收益率目前在前述范围内的3.80%附近。如果收益率突破3.90%的前高点，将形成双底形态。双底的目标位是从底部到突破点的高度加上突破点。在此例中，目标位高于2022年10月21日高点，接近2007年的水平阻力位4.473%。
来源：Tradingview, Stone X
以下是美元/日元的日线图。图表底部窗口是美元/日元与美国10年期国债收益率之间的相关系数。当前相关系数为+0.93。高于+.80的数值被认为具有统计学意义。+0.93意味着当美国收益率向某个方向移动时，与它存在强相关性的美元/日元应该朝着同一方向移动。+1.00是完全正相关，表明两种资产完全同向移动。请注意，相关性最近才在2月13日移回相关区域。在此之前，这两项资产已经2个月没有相关性了了！
来源：Tradingview, Stone X
自2022年12月中旬以来，美元/日元也一直交投于127.22和134.50之间。该货币对最近涨破了通道阻力位，即追溯到2022年12月15日的下行趋势线和50日移动平均线。如果美元/日元升至近期高点134.77（很可能伴随着10年期国债收益率走高），则会遇到由2022年10月21日高点到1月16日低点区间的38.2%斐波那契回撤位136.66和200日移动平均线136.85形成的复合阻力位。上方是水平阻力位138.35，然后是上述区间的50%回撤位139.58。然而，如果美国国债收益率走低，可能会拉低美元/日元。第一个支撑位是50日移动平均线132.02。在此之下，该货币对可能会跌至2月10日的低点129.80，然后是下行趋势线129.30附近。
美国10年期国债收益率和美元/日元目前的强相关系数为+0.93。高于+0.80的数值被认为是强相关。因此，为了更好地了解美元/日元的走势，请密切关注美国收益率。如果收益率走高，美元/日元可能会随之上涨。但是，如果收益率回落，也要注意美元/日元的回落。